외국인 수급 보는 법 — 방산·반도체·에너지, 7월 시장의 세 축
외국인 순매수 데이터를 해석하려면 먼저 어떤 산업 이벤트가 글로벌 자금의 시선을 끌었는지를 따져야 한다. 7월 한국 시장에서는 방산 수주, HBM 경쟁, 에너지 공급망 불안이라는 세 가지 재료가 동시에 등장했다. 각각의 맥락과 이 틀이 어떤 조건에서 무너지는지를 짚는다.
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HBM 관련주 사이클 점검 — AI 캐펙스가 말해주는 다음 단계
엔비디아 GPU 수요가 AI 투자 사이클의 1막이었다면, 지금 시장은 2막의 주역을 찾고 있다. SK하이닉스 최태원 회장의 HBM 개척 행보와 한국의 'AI 지능 수출' 담론은, 캐펙스 사이클이 반도체 하드웨어에서 소프트웨어·모델 레이어로 무게중심을 옮기고 있음을 시사한다. 어떤 조건이 이 전환을 앞당기고, 어떤 조건이 뒤집는지를 짚는다.
PER 보는 법 — 멀티플이 배신하는 세 가지 순간
주가수익비율(PER)은 가장 널리 쓰이는 밸류에이션 지표지만, 그만큼 가장 자주 오해받는다. 이익의 질, 금리 환경, 성장률 착시라는 세 가지 구조적 함정을 이해하지 못하면 '싸다'는 판단이 오히려 가장 비싼 실수가 된다.
고려아연 주가, 제련 수수료 바닥권과 신사업 가치를 분리해서 봐야 하는 이유
아연·납 제련 수수료(TC)가 역대 최저 수준에 근접한 지금, 고려아연의 주가를 단순 제련 마진으로만 해석하는 시각은 절반짜리 분석이다. 순환 바닥권의 제련 사업과, 이차전지·수소 등 신사업 가치를 별도 레이어로 분해해 판단의 틀을 세워본다.
한화 필리조선소, 미 해군 계측함 3조원 수주: K-방산 조선의 다음 질문
한화가 필리핀 조선소를 통해 미 해군 미사일 계측함 2척을 약 3조원에 수주했다. 국내가 아닌 해외 거점 조선소로 미군 함정 계약을 따낸 구조는 K-방산 확장 경로의 새로운 패턴을 보여준다. 이 딜이 의미하는 것과, 앞으로 무엇을 확인해야 하는지를 짚는다.
2026년 7월 FOMC 전망 — 금리 인하 기대는 왜 자꾸 미뤄지는가
연준의 금리 인하 시점이 거듭 후퇴하는 배경에는 단순한 물가 경직성 이상의 구조적 요인이 있다. 지정학적 에너지 리스크, 노동시장 회복력, 그리고 연준 자체의 커뮤니케이션 패턴이 맞물리면서 '인하 기대 → 실망 → 재연기'의 사이클이 반복되고 있다. 이번 7월 회의에서도 동결 기조는 유지될 가능성이 높으며, 투자자가 진짜 주목해야 할 변수는 점도표가 아니라 몇 가지 선행 지표다.
삼성전자 HBM 경쟁력 점검 — 전쟁의 판도와 되찾아야 할 것들
SK하이닉스가 HBM 시장을 개척해온 과정을 되짚으면, 삼성전자가 하반기에 무엇을 증명해야 하는지 윤곽이 나온다. 수치보다 먼저 봐야 할 것은 기술 전환의 속도와 고객사 인증 타임라인이다.
SK하이닉스 HBM이 연 반도체 이익 사이클, 코스피 상단을 가늠하는 법
최태원 SK그룹 회장의 HBM 개척 행보가 조명되며 반도체 이익 사이클이 다시 시장의 중심 화두로 떠올랐다. 밸류업 정책 2년차에 접어든 코스피가 추가 상승 동력을 확보할 수 있을지는 결국 HBM 수요의 지속성과 비반도체 섹터의 이익 회복 속도에 달려 있다.